拆解iPhone 11…蘋果鏈業績 鏡頭廠最補

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2019/10/01 第4457期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份 資訊科技頭條 拆解iPhone 11…蘋果鏈業績 鏡頭廠最補 頂規iPhone 11成本破解「蘋果賺很大」 國際科技產業 聯發科對決高通 實力拉近 iPhone輸美免加稅 台廠聲聲盼 通訊產業 科技論壇／5G時代來臨 翻轉產業生態 資訊產業 微軟新品上秀 帶旺台系鏈 美中關稅戰壓抑表現 代工廠保守看Q4 智伸科、旭申聯姻 互蒙其利 iPhone鏈降成本 兩招因應 聯發科衝5G 再添新動能 拆解iPhone 11…蘋果鏈業績 鏡頭廠最補 本報綜合報導/經濟日報 iPhone 11系列新機成本拆解報告出爐，新機首度採用三鏡頭模組，因鏡頭數量增加、模組難度提高，使得鏡頭模組成本首次超越顯示器，占新機成本15%，大立光、玉晶光等光學廠躍居iPhone最重要的零組件供應角色，業績吃香。 據國外機構Techinsights最新拆解報告，iPhone 11系列最高規格的512 GB iPhone 11 Pro Max整體物料成本（BOM）約490.5美元（約新台幣1.5萬元），僅蘋果美國官網報價1,449美元（約新台幣4.5萬元）的33%，蘋果仍維持毛利率約67%、賺很大的狀態。 所有零組件當中，三鏡頭模組要價73.5美元，占新機總成本15%，超越過往的顯示器和處理器比重，是iPhone有史以來，首次鏡頭模組成為最貴的零組件，也讓光學廠笑傲所有零組件供應鏈。 iPhone 11 Pro Max零組件成本占比中，第二高為觸控螢幕約66.5美元，比重13.5%；A13處理器成本64美元，比重13%，為第三高。 以iPhone過往成本結構來看，占比最大的是觸控螢幕、處理器居次，今年因為iPhone首次搭載三鏡頭，也讓零組件占比排名更動。今年iPhone新機首度搭載三鏡頭，加上三款機種鏡頭規格全數升級，讓鏡頭模組成為整台iPhone最貴的零組件，主力供應商大立光、玉晶光營運進補。 以玉晶光為例，該公司通吃新iPhone前後鏡頭訂單，日前公布8月自結稅後純益4.81億元，年增324%，每股純益4.77元，超越上半年獲利總和，寫單月新高。受惠蘋果新機拉貨，大立光、玉晶光8月營收同步改寫新高，外界看好9月營收可望持續上攻。（記者謝艾莉、劉芳妙、陳昱翔、簡永祥） 頂規iPhone 11成本破解「蘋果賺很大」 記者謝艾莉、劉芳妙、陳昱翔、簡永/聯合報 國外機構Techinsights拆解頂規版iPhone 11 Pro Max（512GB版本），並詳細分析整體物料成本（ＢＯＭ）為四九○點五美元（約台幣一點五萬元），對比美國官網售價一四四九美元（約台幣四點五萬元），僅是建議售價的三分之一，再度凸顯蘋果賺很大。 值得注意的是所有零組件當中，成本占比最高的就是要價七十三點五美元的三鏡頭模組、比率百分之十五，超越過往的顯示器和處理器比重，這也是蘋果手機首次出現鏡頭模組成為iPhone最貴的零組件，光學廠笑傲零組件供應鏈。 iPhone 11 Pro Max零組件成本占比中，其次為觸控螢幕成本約六十六點五美元，比率約百分之十三點五；Ａ13處理器成本六十四美元，比率約百分之十三，為第三高。 以iPhone過往成本結構來看，占比最大的是觸控螢幕、處理器居次，今年起因iPhone成為三鏡頭，也讓零組件第一主角風雲變色，據悉，不僅是今年iPhone新機首度搭載三鏡頭、鏡頭數增加，加上三款機種鏡頭規格全數升級，也因此讓鏡頭模組成為整台iPhone最貴的零組件，iPhone鏡頭主力供應商大立光、玉晶光營運進補。 觸控螢幕方面，這部分台廠並沒有供貨給蘋果。業界人士指出，由於iPhone 11 Pro Max採用ＯＬＥＤ面板，因此觸控面板也由三星一手包辦，目前包括ＴＰＫ-ＫＹ以及ＧＩＳ-ＫＹ均未打入此一機種供應鏈。至於iPhone 11 Pro Max機殼仍由鴻準、可成供貨，但所占成本並不高，整體物料清單成本的主角依舊是以三鏡頭模組、ＯＬＥＤ螢幕、觸控面板、處理器為主。 至於Ａ13處理器由台積電承攬晶片代工，加上其他核心晶片，預料每支手機貢獻台積電營收比重持續攀高，台積電仍是大贏家。 聯發科對決高通 實力拉近 記者鐘惠玲╱台北報導/經濟日報 高通與聯發科纏鬥好幾個行動通訊世代，外界大多認為，跨入5G，是聯發科與高通部分產品開發時程最為接近的時刻。聯發科首發中高階5G系統單晶片「MT6885」，將正面對上高通的5G晶片「驍龍7250」，業界關注兩者的生產良率與量產進度，預期將牽動明年這兩家公司在5G版圖的競爭態勢。 高通日前已宣布，5G行動平台將擴展至驍龍8系列、7系列與6系列，代表5G產品陣勢已經擺開。目前高通最高階的8系列產品獨大，放眼市場，除了手機廠自製晶片外，幾乎沒有對手，7系列與6系列則預期會和對手近身搏鬥，搶占手機廠商5G晶片外購商機。 高通7系列的5G商用化產品進度提前至今年第4季推出，外界觀察的是，高通的驍龍7250後續量產是否順利，這關乎聯發科同等級晶片在市場競爭中，除了本身實力外，有沒有外在形勢「推一把」。另外，市場也傳出高通似乎增加8系列5G晶片的下單量，惟相關消息並未獲得該公司證實。 對聯發科而言，推出5G產品不但有機會提升產品在客戶端的滲透率，同時可明顯在5G發展初期拉高產品銷售單價，對其營收與獲利都有望大幅挹注。 iPhone輸美免加稅 台廠聲聲盼 記者何佩儒、蕭君暉╱台北報導/經濟日報 美國貿易代表署稍早已延遲原定9月1日起生效的部分陸製輸美產品加徵關稅措施，包括蘋果Mac電腦、iPhone和iPad等產品暫時逃過關稅劫，而先前美方也釋出Mac關鍵零組件免加關稅的訊息，iPhone和iPad的供應鏈業者也無不引頸企盼，希望美國總統川普下一步也可免除iPhone和 iPad的關稅，以利供應鏈出貨。 美國貿易代表署於8月中公告，延遲加徵原定9月1日起生效的部分陸製輸美產品關稅至12月15日，其中包含手機、筆電等產品。 蘋果目前為全球第三大手機廠與最大平板業者，其中，蘋果第2季平板電腦出貨量1,230萬台，年增6.1%，全球市占率38.1%。三星第2季平板電腦出貨量490萬台，年減3.1%，市占率15.2%。其他包括華為與聯想等Android陣營的第2季平板電腦出貨量均下滑。 蘋果硬體產品台灣供應鏈從晶圓代工、電池、機殼、光學元件、電聲元件、石英元件到組裝等，涵蓋面相當廣，因此蘋果硬體銷售牽動台灣電子業動態甚高。 法人指出，透過新iPhone拆解報告，可以看出蘋果在新機仍保持高利潤態勢，但隨著美方新一輪加稅措施將啟動，蘋果要維持高毛利態勢，恐必須透過調高售價或將成本轉嫁至供應鏈的方式因應。 不過，新機買氣受5G明年大量商轉而出現遞延，蘋果調漲售價可能性不高，若後續又有加稅干擾，對供應鏈利潤更加不利，因此，若美方能比照Mac，免對iPhone等硬體加徵關稅，才是最讓供應鏈鬆口氣的方式。 科技論壇／5G時代來臨 翻轉產業生態 記者黃晶琳／台北報導/經濟日報 台灣將在2020年進入第五代行動通訊（5G）時代，本周是五家電信商遞交5G競標申請書的關鍵時刻，價值數百億元的5G首波頻譜競標將在今年底展開，電信業者將明年中推出5G服務，除了代表台灣將迎來虛擬實境（VR）、8K等新世紀影音時代，更宣告產業將與5G深度合作，加速發展智慧工廠、智慧醫療及智慧城市等多元應用。 經濟日報將於明（2）日於台大醫院國際會議中心舉辦2019科技論壇，主題為「5G新時代 翻轉大未來」，邀請行政院政委吳政忠、交通部政務次長黃玉霖、NCC代主委陳耀祥、中華電信董事長謝繼茂、中華電信總經理郭水義等產、官、研等專家出席，探討進入5G時代後，台灣產業轉型與各類應用的新契機，內容精彩可期，請把握最後報名機會。本論壇由中華電信、工研院、資策會、宏達電、台新銀行協辦。 論壇當天，中華電信技術執行副總林國豐將以「5G的挑戰與因應」進行專題演講；美國電信龍頭Verizon旗下Verizon Media亞太區共同董事總經理王興將專講「未來5G內容新風貌」；宏達電VIVE虛擬實境產品與策略資深副總經理鮑永哲將探討「5G跨產業大趨勢」；工研院資訊與通訊研究所所長闕志克將以「台灣5G技術大進化」發表專題講座。 台灣電信龍頭中華電信5G策略與計畫也成為各界關注焦點，預計拿到頻譜後半年開台，要成為第一個提供5G服務的業者，將積極朝向將5G網路打造成「網路就是平台與服務」，建構產業鏈，並推動跨領域及跨國合作。 除了電信業者要扮演串連產業的火車頭角色，工研院多年來持續投入5G技術開發，跨足技術產品及先驅應用，日前攜手台灣的網通廠商打造5G基地台生態系，要讓台灣小型小基地台與國際同步，「錢」進全球。 闕志克表示，今年是台灣產業布局5G的練兵年，2020年則是關鍵年，台廠可在工研院提供的架構下，爭取全球5G商機。 Verizon Media與宏達電則會帶給消費者前所未見的體驗，Verizon Media要以技術能力提供更多元媒體內容的網路平台。王興認為，5G時代，消費者期待可提供更快的數據傳輸速度、更高畫質的影音內容、順暢且更優質的影音串流、更好且更快的穿戴裝置連網能力。 鮑永哲表示，5G大寬頻，推動宏達電結合VR、AR、人工智慧（AI）、5G、區塊鏈的「Vive Reality」願景。 微軟新品上秀 帶旺台系鏈 記者蕭君暉、謝艾莉／台北報導/經濟日報 微軟將在10月2日舉行Surface新品發表會，將帶來Surface Pro 7和Surface Laptop 3等新款的平板電腦與筆電；另外，也可能發表搭載Windows Core OS的雙螢幕或折疊螢幕等設備。主力代工廠和碩與廣達將受惠於新品拉貨，推升第4季出貨量表現。 外電報導，Surface Pro 7的一個版本有現代化設計，有近乎無邊框的螢幕，外觀像最新的iPad Pro，Surface新設備頂部和底部邊框，比側面的邊框稍寬，以容納相機和磁吸裝置。 外電報導，Surface Pro 7將放棄USB Type-A和MiniDisplayPort接口，採用USB-C接口，還可能帶有LTE網絡連接，Surface Pro還有ARM處理器的版本。 和碩8月營收為984.07億元，月減0.44%、年增0.2%，法人預期，隨著iPhone與微軟等新產品拉貨，和碩第3季營收將有兩位數成長。 和碩8月筆電出貨90萬至95萬台，桌機及主板出貨75萬至80萬台片。市場預期，以過往經驗，和碩9月營收可望比8月好，估達千億元大關。 和碩執行長廖賜政日前表示，下半年是產業旺季，一定會比上半年成長，但下半年是否比去年同期成長，還難以預估。 廣達8月營收918.68億元，月增10.69%，年減7.50%，今年前八月營收6,419.34億元，年增3.85%。廣達8月筆電出貨量300萬台，較7月的280萬台成長，但今年前八月筆電出貨量衰退11%。 受到9月季底拉貨的影響，法人預估，廣達9月營收可望較8月走高，由於第2季基期較高，廣達第3季旺季筆電出貨將季增0至5%，伺服器出貨2019年全年仍是兩位數成長。 美中關稅戰壓抑表現 代工廠保守看Q4 記者蕭君暉／台北報導/經濟日報 微軟將發布新款的平板電腦與筆電、蘋果新款16吋筆電Macbook Pro秋季發表，加上微軟作業系統Window 10引發換機潮，廣達、仁寶、緯創與英業達等第3季出貨量看增。但美國12月中對中國大陸輸美筆電與智慧手機等電子產品徵稅，代工廠對第4季營運表現保守看待。 市調機構IHS Markit指出，蘋果將在秋季發布新款MacBook Pro，若沒有意外，將推出16吋MacBook Pro，搭載最新macOS Catalina，螢幕採用LCD，16吋螢幕解析度為3072 x 1920，比15吋MacBook Pro更高，這款新品也是近幾年最大款螢幕機種。由於蘋果筆電最大供應商是廣達，新款16吋機種推出，廣達受惠最大。 代工廠對第4季獲利表現保守看待，主要原因是美國將在12月中對大陸輸美筆電加徵關稅，恐旺季不旺。 智伸科、旭申聯姻 互蒙其利 記者 邱馨儀/經濟日報 智伸科及旭申同屬六方精機集團旗下企業，專攻汽車零組件市場，董事長林正盛以精密金屬零件加工起家，兩家公司重要客戶皆為行業中的頂尖指標。另外，智伸科主要營運據點位於大陸浙江嘉善與東莞，旭申營運據點位於台灣桃園市楊梅區。 從特斯拉的Tesla Roadster推出時，旭申就是傳動系統的供應商，直到今天仍然是特斯拉供應鏈的一環。 在今年之前，旭申營運狀況優於智伸科，智伸科雖然想要併購旭申，卻擔心要付出更高的代價，所幸今年智伸科的表現明顯成長，在討論併購時可以獲得較好的條件，也催生這項合併案。 智伸科的主力市場在中國大陸，旭申則以歐美大廠為主，主力客戶與產品不同，但都是重要車廠的二階供應商。此次合併之後，智伸科將在油電混合車與電動車的傳統系統都具備優勢。 中國大陸為全球最大的汽車市場，再加上智伸科另有醫療器材事業，以智伸科為併購後的母公司，並藉由合併案使智伸科成為兩岸都有據點的完整布局。 iPhone鏈降成本 兩招因應 記者陳昱翔、謝艾莉、劉芳妙╱台北/經濟日報 蘋果iPhone 11系列新機零組件總成本僅占整機美國售價約三成，但蘋果對零組件協力廠施加的價格壓力未降低，台灣蘋果供應鏈可成、鴻準、穩懋、大立光等積極做足準備，透過提升良率、提高自動化生產比重等方式因應。 大立光為iPhone鏡頭的主力供應商，因新機規格升級，有助提升平均單價（ASP），對於大立光獲利加分，儘管如此，大立光仍積極刺良率，提升獲利，外界預期，受惠新機上市，大立光上季營收有機會連兩個月創新高，上季營收挑戰185億元，改寫新猷，季增達三成，毛利率上看「7字頭」。 iPhone組裝廠大廠和碩近年積極衝刺自動化生產，提升生產效率。和碩董事長童子賢日前表示，和碩早在18年前開始導入自動化生產，在機械手臂、智慧光學檢測等先進設備的協助下，和碩蘇州工廠同一單位生產速度較以往增加六至七倍，並大力投資自動化與人工智慧製造。 時代在變，製造業因應時代轉型的腳步從未停歇。童子賢說，智慧生產、物聯網（IoT）加上人工智慧（AI），工業4.0將更升級。 針對美中關稅問題，國內零組件廠分析，因為是由代工廠出貨，零組件廠影響性較小，除非終端客戶因關稅問題調漲價格，致使需求市場減弱，零組件才有可能受到波及。 不過，由於加徵關稅的時限逼近，零組件廠很可能在近期提前出貨給客戶，並且將原本明年初要出貨的量也提前出給客戶，此舉雖然對短期業績有幫助，但可能造成供應鏈明年首季業績偏淡。 美中貿易戰打出關稅牌，由於蘋果產品的零組件與組裝，有很大一部分來自大陸，將使得成本上揚，蘋果若自行吸收，將影響獲利率，若轉嫁到消費者，一旦調漲價格，將不利蘋果iPhone的市占，因為包括三星等非蘋業者，產品來自南韓等地，反而不須增課關稅。 聯發科衝5G 再添新動能 記者鐘惠玲╱台北報導/經濟日報 聯發科加足馬力衝刺第五代行動通訊（5G）布局，旗下第一顆中高階5G系統單晶片（SoC）今年底才要量產，傳出第二顆5G系統單晶片也已大致就緒，將在明年第2季量產，藉由提供客戶更多選擇，搶攻5G智慧手機換機潮商機。 對第二顆5G晶片相關傳聞，聯發科表示，不評論市場傳言，若有新的產品，將在每一季度法說會中說明。 聯發科首顆5G系統單晶片內部代號為「MT6885」，已於日前對外介紹新啟用的無線通訊研發大樓時同步正式亮相。聯發科曾提到，將於明年推出更多5G系統單晶片，要以完整的產品線，加速5G滲透率，並開拓手機平台以外的商機。 業界傳出，聯發科馬不停蹄開發5G系統單晶片，第二顆產品內部代號為「MT6873」，主攻較為中低階的市場，與「MT6885」一樣採用7奈米製程，在台積電生產。依照7奈米製程的生產排程來推估，聯發科的「MT6873」如果要在明年第2季初量產，要在今年第4季下單投產。 聯發科卡位5G先行者的行列，不放過市場發展初期的起步商機，首顆5G系統單晶片已於今年第3季投產，預計於今年底到明年初逐漸產出，客戶端相關產品則將於明年首季量產。隨著第二顆5G系統單晶片產品接力推出，外界視為是其擴大搶占5G市場的武器。 中國大陸是目前全球最大的智慧手機市場，自然成為各業者布局5G的兵家必爭之地，對於聯發科也不例外，該公司日前指出，對於明年5G的看法正向樂觀，並估計明年大陸5G市場會有1億支以上的銷量。 現階段包括中國、德國、英國、西班牙、芬蘭、瑞典、澳洲、韓國、沙烏地阿拉伯等地，5G都以發展Sub-6 GHz頻段為主，僅美國、義大利、日本與俄羅斯等地是Sub-6 GHz與高頻的毫米波頻段並行。 聯發科現階段規劃推出的5G晶片，都支援Sub-6 GHz頻段；至於支援毫米波頻段的產品預計要到明年底推出，其競爭對手高通則採取不同策略，不但支援Sub-6 GHz頻段，更強力主打支援毫米波，希望凸顯自家的技術優勢。 •20 vs.50 李清志的時空偵探大冒險 1980年代的台北，對於當時身處20世代的「都市偵探」李清志而言，是一座醞釀著發展力量的城市，也是一個進行都市觀察的絕佳時間點。從建築與城市面貌出發，讓我們跟著李清志一起漫步時空、走進新舊城中。 •方祖涵/炸雞漢堡的政治口味 近來美國連鎖速食店大力水手炸雞與福來雞之間的炸雞之戰，一位專門研究美國文化的馬里蘭州大學者就說許多人認為大力水手是非裔炸雞，此項定位不但是炸雞之戰背後隱藏的文化內涵，更是引爆大戰的主要動力。

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