多空兩個世界轉折將至？彎道超車機會來了

2021年7月30日星期五

多空兩個世界轉折將至？彎道超車機會來了

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多空兩個世界轉折將至？彎道超車機會來了

【文/林明謙】

最近市場有樂觀看好者，也有悲觀看法者，在多空雜音交戰下，投資人該怎麼操作呢？讓我們來針對近期股東會展望及大老闆對未來看法做個彙整，看看誰樂觀？誰悲觀？了解下半年的未來走勢與變數，看看這又將會牽動哪些族群及個股？投資人在進入下半年這個十字路口時，大方向上又該怎麼觀察與操作？

台積電、聯電、鴻海

電子股龍頭看好下半年

首先來看台積電（2330）股東會，會中台積電表示看好日本材料研發能力，因此在日本成立筑波研究所，主要會對後段3D IC先進封裝技術開發有很大幫助。而先前法說會已對外說明今年不含記憶體的半導體產值將成長17%，晶圓製造產值將成長20%，台積電有信心超越產業平均的20%，並且進一步提到，雖然下半年有許多不確定性，不過，台積電獲利仍將持續成長，維持全年美元營收可成長超過20%不變，並有信心準備迎接未來幾年持續成長，重點是「未來幾年仍將持續成長」，這就是護國神山的氣魄。

而聯電（2303）股東會中也表示，受惠於疫情加速企業數位轉型，因此看好半導體產能供不應求到2023年，主要是5G、筆電、車用電子等需求將延續到2022年後，但是業界新產能開出要等到2023年，市場需求成長幅度遠大於產能增加速度，因此持續看好未來景氣至2023年，仍然維持先前的看法不變。

鴻海（2317）股東會中，股東關心河南鄭州的洪災，董事長劉揚偉表示對業績影響不大，而全球的缺料問題影響也不大，對下半年營運樂觀以待；持續看好全球電動車產業將迎來高成長期，並以MIH聯盟做為平台，現在已吸引了近1800家廠商加入，未來會先看到關鍵零組件貢獻業績，而整車製造則要等到2023年第4季才會看得到成績；維持2025年毛利率衝到10%的目標，同時要拿下10%的全球電動車產業市占率。

長榮、陽明、萬海

航運法說及股東會失靈

來看一下近期火熱的航運股。雖然航運股近期股東會行情失靈，就算是公司持續樂觀看待下半年的景氣，但股價已經漲這麼多了，很難再公布更樂觀的利多，市場看來看去的利多因素都差不多，因為漲多而雜音多、高處不勝寒，這是很正常的現象，需要一些時間回檔整理一下。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2021/7/30 No.1260】想了解更多，詳洽02-27660800

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內資覺醒當家櫃買9檔壓寶股不容小覷

【文/陳威良】

外資去年全年賣超台股集中市場5395億元，打破歷年來單一年度最高賣超紀錄，不過大盤指數並未因此弱勢，反倒大漲2735點；今年至今不過近7個月，外資繼續對台股用力賣超4772億元，直逼去年一整年的賣超金額，不過大盤指數依舊毫無懼色，今年已強力拉升2840點。如果說這兩年台股有什麼最大的轉變？內資覺醒、內資主導盤勢，絕對是行家操盤必掌握的重點！

外資期、現貨做空

就目前來看，外資除了繼續對台股現貨提款，另外在台指期貨的布局，自從去年12月由淨多單轉為淨空單之後，近期空單經常維持在3萬多口的高水位，期、現貨同步做空，即使新台幣升值，外資都像變了心的情人不再回頭，假使美元指數持續轉強，恐怕更會加速外資對台股變現流出。

因此，外資持股比重高的權值股，相對面臨較沉重的籌碼面壓力，如護國神山台積電（2330），外資的持股比由最高80.21%，逐步降低至74.62%，光是去年至今，外資就賣超台積電大約97萬張，如果以1年均價536元計算，光台積電就讓外資提款5200億元。

另外，像是台達電（2308）、鴻海（2317）、聯發科（2454）、聯電（2303）、華碩（2357）、廣達（2382）…等重量級個股，都可見到外資大量賣超不手軟。所以，外資呼風喚雨、隻手遮天的時代已過去，外資調高目標價，未必讓股價平步青雲飆漲；外資下重手調降目標價，股價也不見得就此低頭。

台股進入內資當家的新局面，看大抓小、跟緊內資壓寶的主流股，更能讓操作節奏與盤面波動一致。就像最近大盤衝不過萬八險關，拉回到月、季線之間整理，看似轉弱無力再攻，但以中小型股掛帥的櫃買指數卻持續創高，表現更勝一籌，主要就是受惠投信、自營商連手加碼買進。

以過去1個月來看，櫃買類股表現最佳為化工，漲幅達30.48%，其次是鋼鐵，漲幅亦有22.5%，再來則是電機機械，漲幅達10.69%，表現都遠甩大盤0.9%的漲幅，多數類股皆有不錯的正報酬表現；而最近1週，漲勢最佳依序為鋼鐵、電子通路與光電，不論是傳產或電子中小型股，持續呈現良性輪漲。對照最近投信、自營商兩大內資法人買超的口袋名單，可說是英雄所見略同，有9檔標的同時被鎖定拉抬，讓我們來看看是哪些個股擁有內資法人共識度。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2021/7/30 No.1260】想了解更多，詳洽02-27660800

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