台積電明年全球建十座廠法人估資本支出可望達340億~380億美元

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2024/11/18 第5974期 | 訂閱/退訂 | 看歷史報份

今日財經頭條	台積電明年全球建十座廠法人估資本支出可望達340億~380億美元
財經專題	台積電資本支出恐未達標法人保守看今年
國際財經要聞	航空大增班拚購物季商機趁空運運價走揚衝刺獲利巴隆：人工智慧熱潮延續美股浮現兩大潛在利空諾和諾德擬推減重藥2.0 執行長：有望在市場居領先地位
其他財經要聞	最低工資、勞保費率明年上調企業負擔「雙漲」牽動物價陸施壓CPTPP暫緩我方加入林信義：台鏈角色...不可或缺美超微面臨下市危機馬斯克轉單戴爾緯創、英業達沾光輝達搶推機器人所羅門受惠輝達兩大事 AI鏈衝一波熱度周三財報業界看多和碩印度廠塔塔買下多數股權稅收挹注長照基金逾千億關鍵原物料降稅有望展延退休金算盤／勞保費率明年調升勞資負擔增車禍現場小額賠付超便利加購手機保險需求火熱貨櫃、散裝運價醞釀新漲勢航商緊盯川普政策走向

★ 台股重要指標：外資買賣超｜投信買賣超｜自營商買賣超｜融資增減排行｜融券增減排行

台積電明年全球建十座廠法人估資本支出可望達340億~380億美元
記者尹慧中／台北報導經濟日報
地緣政治議題延燒，台積電（2330）衝刺全球布局，2025年包含在建與新建廠案，海內外蓋廠總數衝十個，不僅是公司歷來頭一遭，更寫下全球半導體業同時推進十個廠建置的新紀錄，並推升公司明年資本支出恢復高年成長走勢。法人估，台積電2025年資本支出可望達340億美元至380億美元（約新台幣1.1兆元至1.2兆元），挑戰歷史新高。對於2025年資本支出相關議題，台積電公關處回應，公司尚未公布2025年資本支出規劃，有關資本支出說明，請以公司公開資訊為主。至於2024年資本支出則以10月法說會中的說明為主。業界盤點，台積電2025年全球新建與持續建設廠區高達十個。其中，台灣在建與新建廠有七個，為最大宗，涵蓋先進製程晶圓廠與先進封裝廠。台灣七個在建與新建廠包括新竹與高雄為2奈米量產基地持續推進，兩地各有兩座，共計四個廠。先進封裝方面，包含購自群創南科廠定名為AP8的廠區、中科持續擴產CoWoS，以及嘉義先進封裝CoWoS與SoIC投資，合計三個廠。海外方面，2025年將同步推進美、日、歐三地建廠，包含官方已預告日本熊本二廠興建工程計畫於2025年第1季開始，目標2027年量產；美國晶圓21廠第二座廠，以及德國德勒斯登特殊製程新廠持續推進建設等。數據顯示，台積電2022年至2023年平均每年蓋五個廠；2024年預計蓋七個廠，包含三個晶圓廠、兩個封裝廠，以及海外兩個廠。2025年在建與新建廠案，海內外蓋廠總數衝十個，將是破紀錄頭一遭，也是全球半導體業界首見。台積電先前在年度技術論壇上提到，海內外產能擴充等相關布局，都是為了滿足與支持客戶所需。由於2025年共有在建與新建十個廠同時進行，也讓台積電2025年資本支出看增。台積電資本支出歷史新高落在2022年，當時以362.9億美元改寫紀錄。

台積電資本支出恐未達標法人保守看今年
記者尹慧中／台北報導經濟日報
台積電（2330）明年資本支出挑戰新高，惟今年在謹慎控管等因素下，法人預期，台積電今年資本支出將低於預期，恐連二年未達公司目標。台積電先前資本支出未達標是2023年，當年實際資本支出304.5億美元，低於公司於2023年10月法說會預期達320億美元的低標下緣。有關2024年資本支出，台積電公關處回應，以10月法說會中的說明為主。法人分析，台積電預估今年資本支出略高於300億美元，但在謹慎控管下，實際將低於2023年水準及公司預估的略高於300億美元。隨著AI需求成長與衝刺先進製程、海外布局等，將使明年資本支出回升並挑戰新高。數據顯示，台積電規畫今年資本支出在7月調整區間從280億至320億美元，改為估300億至320億美元，10月並進一步收斂預估略高於300億美元。法人分析，台積電今年前三季資本支出實際動用約185.3億美元，按照10月釋出資本支出規畫動支比率約57.9%至約61.8%，若台積電今年略高於300億美元資本支出要達標，估計第4季資本支出至少114.7億美元起跳，相當於一季要投資前三季的62%，「要相當拚」。

航空大增班拚購物季商機趁空運運價走揚衝刺獲利
編譯陳律安／綜合外電經濟日報
之前因中國大陸旅遊需求降溫而縮減航班的航空業者，正趕忙調整航線並加開班機，以迎接黑色星期五與耶誕節購物旺季來臨之前的空運拉貨熱潮。航空業者都正在調整航班，加開從中國大陸出發點的班機，希望在年底購物旺季之前，利用居高不下的空運運費大發利市。英國金融時報（FT）報導，研調業者Xeneta資料顯示，從亞洲飛往美國的10月即期平均空運運費，比去年同期大漲49%至每公斤5.46美元，從亞洲飛往歐洲的運價也年漲25%，原因是對中國大陸電商集團的廉價貨物需求勁增，同時紅海航運持續受擾可能使耶誕節前夕的運能更為緊俏。空運業者正加開從中國大陸出發的班機。法荷航空的貨運子公司馬丁航空（Martinair）將調整拉美地區的服務，9月推出香港與阿姆斯特丹之間的新航班，為該公司九年來首度有航班飛往香港。德國貨運業者DHL也在9月宣布，將投資八架波音777貨機，以因應旺季期間的運送需求。優比速（UPS）10月表示，第4季增加從亞洲到歐美地區的200個架次航班，因看好貨運需求激增。國泰航空貨運部門正在投資擴增運能，將在2027年前將取得更多貨機。然而，空運業者優先經營獲利最豐厚的從亞洲出發航線，使其他航線的客戶受衝擊。貨運代理商DSV先前示警，航空公司可能把美歐運能遷移到亞洲，為追求更高的獲利，從而導致往返歐美的運能下降，以及運費暴漲。另一家貨運承攬業者商的主管表示，許多從亞洲紛往美國的航班，已改為飛往歐洲，航程縮短意味著能增加班次，利用更高的運費得益，「如果你不願意支付溢價，他們就會運能」。貨運平台Freightos指出，小型貨攬業者在年底購物前將特別難獲得空運運能，最終可能導致更高的運費轉嫁給消費者。儘管美國總統當選人川普威脅將加強打擊來自中國大陸的進口商品，美國與歐盟也正試圖堵住特定金額以下商品免徵進口關稅的「漏洞」，空運業者說，今年耶誕購物旺季的陸貨需求與運費都沒有退燒跡象。美國空運業者Atlas Air Worldwide美美執行長史汀說，電商持續以每年約8%–9%的速度成長，「需求正持續增長…我們未來幾年將看到（運能）供給跟不上需求」。

巴隆：人工智慧熱潮延續
編譯林奇賢、記者蕭君暉／綜合報導經濟日報
巴隆金融周刊（Barron's）訪調十多位重要科技公司主管，發現他們全都認為AI支出熱潮將持續，而且大家都在買輝達（NVIDIA）最新GB200高階版的NVL72伺服器機櫃。由於鴻海掌握GB200高階版的NVL72伺服器機櫃多數訂單，隨著企業大量導入，鴻海受惠最大。鴻海董事長劉揚偉上周於法說會透露，GB200分為NVL36與NVL72兩種機櫃，以因應不同電力規格，由於高規的NVL72表現更好，主要雲端服務供應商（CSP）都傾向採用NVL72，鴻海市占率至少達40%以上。資料中心電力與冷卻設備提供商Vertiv高層指出，客戶正打造愈來愈多的容量500MW以上的資料中心，「我們看到市場持續加速（成長）」。微軟Azure科技長魯西諾維奇也說，到目前為止，「似乎沒有看到擴展的盡頭」。

美股浮現兩大潛在利空
編譯任中原／綜合外電經濟日報
儘管投資人積極押注美股將繼續「熱漲」，但市場近來已浮現兩大潛在利空：聯準會（Fed）可能讓利率維持在更高水準更久，以及華爾街分析師正快速下修美國企業明年的獲利成長預估。投資人已湧入追蹤美股的股票基金，擁抱可望受惠於美國總統當選人川普政策提案的股票。EPFR數據顯示，在止於13日當周，美股指數型基金（ETF）與共同基金吸金近560億美元，為2008年來單周次高。不過，由於川普的政策可能提高Fed抑制通膨的難度，最近的數據也顯示通膨依然僵固，Fed官員近來已釋出明年「審慎降息」的訊號，投資人也迅速縮減明年的降息預期，預估明年10月前降息4碼以上的機率僅29.8%，遠低於一個月前的85.7%。這種預期變化已帶動美國公債殖利率大漲，在美股價位偏高之際，威脅後續漲勢。此外，彭博資訊數據顯示，標普500指數成分企業未來12個月預估每股盈餘（EPS）的修正動能指標，已降為負數，在去年來次差的區域盤旋，顯示分析師下修盈餘前景的動能比上修更強。彭博策略師表示，美股正在「營造反轉」，「進入2025年的重大問題在於Fed能否持續放鬆信用，及企業獲利動能對大型科技股之外的落後股是否有利」。目前90%的標普500指數已公布上季業績，年比成長8.5%，高於財報季開始時的預估增幅4.2%，上季盈餘成長率預料仍將是2022年初以來最強。但分析師已明顯下修未來12個月的盈餘預估，因企業主管提出的業績展望好壞不一，或暫不提出財測，而潛在原因包括Fed降息路徑、中國經濟情勢及美國財政政策展望都不確定。10月中以來，分析師下修未來一年盈餘預估最多的是能源與原料類股，因價格下滑。

諾和諾德擬推減重藥2.0 執行長：有望在市場居領先地位
編譯林聰毅／綜合外電經濟日報
在藥廠競相尋找成效比暢銷減重藥Wegovy及Mounjaro更好的產品之際，丹麥諾和諾德（Novo Nordisk）正準備發表「下一代」減重藥物CagriSema的實驗數據，相信這款產品將能在GLP-1（類升糖素胜□-1）領域居於領先，也可望再掀起新一波減重藥熱潮。英國金融時報（FT）報導，諾和諾德預期，預定12月公布的CagriSema的後期實驗數據將顯示，這款藥品能在略多於一年的時間內，讓體重減輕25%。相較下，在相同的改善飲食、運動及睡眠等介入條件下，諾和諾德Wegovy能減輕體重多達16%，美國禮來（Eli Lilly） Mounjaro則最多能減輕體重22.5%。諾和諾德執行長約根森（Lars Fruergaard J□rgensen）日前公布第3季財報時說：「CagriSema對我們來說真的很重要，這是下一代產品，有潛力成為同類產品中的佼佼者。」製藥業專家將密切關注這項重要試驗結果。諾和諾德雖是歐洲市值最高的上市公司，但股價卻始終難以和減重領域的主要競爭對手禮來並駕其驅。 CagriSema為每周注射一次的療程，結合了Wegovy模擬腸道激素GLP-1的活性成分Semaglutide、以及基於胰腺激素胰淀素的化合物Cagrilintide。雖然諾和諾德預料12月將不會發布詳細數據，但CagriSema將是最先進的胰島類澱粉樣多□類藥物。由於諾和諾德的減重藥持續供不應求，投資人已對該公司滿足市場需求的能力缺乏信心，而該公司9月的實驗性減重藥結果令人失望，不啻是雪上加霜。約根森在談到Wegovy日前被移出美國短缺清單時說，諾和諾德能滿足需求，該公司的股價走勢顯示「減重題材遭過度炒作，可能也誤解了其基本事業地位」。巴克萊銀行分析師菲爾德說，如果CagriSema的實驗結果未符合市場預期，投資人可能會開始重新評估諾和諾德能否繼續在減重領域領先，「這是製藥業全年最重要的數據點，攸關諾和諾德是否有下個十年光景」。北歐聯合銀行（Nordea）分析師諾沃德表示，若是CagriSema成功，有助提振投資人對丹麥Zealand製藥公司等企業的信心，Zealand製藥正在開發一款基於胰淀素的藥物，隨著投資人對這類藥物的信心增強，其市值今年漲了一倍。

最低工資、勞保費率明年上調企業負擔「雙漲」牽動物價
記者江睿智／台北報導經濟日報
明年起最低工資將調升至28,590元、勞保普通事故費率調升0.5個百分點，估有60.9萬家企業將面臨「雙漲」局面，推估明年起雇主新增人事成本將高達378億元，學者認為，推升物價漲幅在所難免。行政院已公告，明年起最低工資將由目前月薪27,470元調升至28,590元，調幅4.08%，時薪調升至190元，調幅3.8%，是連九年調升最低工資。勞動部預計，這次最低工資調升，對雇主而言，包括勞保、就保、健保、以及新制勞退提繳，以及勞工每月薪資調升，總計將新增253.52億元人事成本。另外，明年勞保普通事故費率也將調升0.5個百分點，預計調升至11.5%（加計1%就業保險，合計費率為12.5%）。因勞保費率調升，預估60.9萬家企業或雇主，明年全年新增逾124.7億元法定成本。勞保費率分擔，勞、雇、政三方負擔比為2:7:1，雇主負擔增加最多。以今年6月勞保平均投保薪資為35,202元、工業及服務業受僱員工人數843.3萬人計算，雇主每月平均要為每名勞工多繳約123元保費，全年新增逾124.7億元保費，雇主新增負擔，不可謂不輕。中央大學經濟系教授吳大任表示，雇主人事成本增加，對物價影響在所難免，餐飲及住宿相關服務業首當其衝。他指出，服務業及營建業，因大量聘用臨時工、工讀生及最低工資員工，可預期餐飲、住宿等民生相關的物價，會有上漲壓力。至於製造業多為出口產業，對國內物價影響較小。吳大任指出，近年政府連續調升最低工資，但實際上不一定會帶動員工薪資調升，甚至若某些餐飲業營運不佳，對雇主來說，最低工資因有法令保障不得不漲，但就有可能會減少其他員工總薪資，例如減少年終獎金。簡言之，雇主為維持總人事成本不增加，甚至有可能減少部分員工薪資。過去以來，餐飲等業者多以電價調漲為由，一波接一波調升外食價格；因此，經濟部在這波10月16日起漲電價，特地凍漲食品加工、大小餐廳、攤販、外燴及團膳承包業等之電價。外界認為，電價雖凍漲，但最低工資及勞保費率調升，雇主人事成本增加，仍會推升餐飲物價。

陸施壓CPTPP暫緩我方加入林信義：台鏈角色...不可或缺
記者邱琮皓／台北報導經濟日報
2024「亞太經濟合作經濟領袖會議」（AELM）16日落幕，台灣領袖代表、總統府資政林信義表示，各國多關注地緣政治、供應鏈韌性及AI科技治理等議題，對於外媒報導中國大陸施壓暫緩批准台灣加入CPTPP，林信義回應：重要的是台灣實力，讓大家覺得應讓台灣參與國際組織。至於與各國領袖互動，林信義表示，他向美國總統拜登表示，感謝美國長期對台灣的支持，並邀請拜登在適當時間到訪台灣，獲得拜登十分親切、正面的回應；至於與大陸國家主席習近平互動，林信義則說，與每個經濟體代表都是自然互動。林信義曾三度參與APEC會議，分別為2000年汶萊及2001年上海代表我國參加APEC部長級年會（AMM），以及2005年在南韓釜山舉行時擔任領袖代表，今年是第四次，他於16日在秘魯利馬召開國際記者會。媒體問林信義，自2000年首次參與APEC至今，感受到台灣對全球影響力改變為何？林信義表示，20年來全球經濟形勢改變，過去追求經濟繁榮，現在則重視經濟安全。2000年時他曾提出「在地國際化」，強調有在地特色的國際化才會長久；但現在的在地化，則是指分散、備援。林信義指出，20年來，台灣已扮演世界上不可或缺、穩定供應鏈的重要角色，特別是在高科技及半導體方面，台灣占比很高，因此大家重視台灣的程度也跟20年前是不一樣的。

美超微面臨下市危機馬斯克轉單戴爾緯創、英業達沾光
記者吳康瑋／台北報導經濟日報
特斯拉執行長馬斯克衝AI，其主導的AI新創「xAI」原找戴爾與美超微協助供應AI伺服器，隨著美超微今天財報恐難產，面臨下市與鉅額償債壓力危機，傳出xAI訂單大轉向。 xAI最新一波籌資60億美元（近新台幣2,000億元）大買輝達AI晶片興建AI伺服器計畫，訂單全給戴爾，戴爾AI伺服器協力廠緯創（3231）、英業達（2356）跟著擁抱大單，營運喊衝。美超微遲繳交10-K年報，至今也尚未找到新會計師簽署財報，原訂美國時間16日前必須前交出計畫，說明提交年報的時間和方式，並解釋遲交原因，才能免於從那斯達克交易所下市的命運，因16日逢周六，延至今天為最後期限。美超微下市風險疑慮增溫，一旦退市，首當其衝不僅是股價再暴跌，更恐面臨高達17.25億美元（約新台幣559億元）的可轉換票據必須提前償還，資金壓力不小，也讓協力廠轉趨觀望，甚至開始轉移訂單。美超微原與戴爾同為馬斯克衝刺AI布局重要夥伴，先前馬斯克更與美超微執行長梁見後同框，梁見後當時並披露馬斯克大買美超微液冷AI伺服器。近期美超微爆發財會風暴，傳出馬斯克並未停止衝刺AI腳步，但已陸續把原本要給美超微的訂單抽走，全面轉向戴爾。研調機構Counterpoint research數據顯示，戴爾為全球第二大品牌AI伺服器廠，僅次於龍頭美超微。隨著美超微面臨下市危機，供應鏈觀望態勢轉為擁抱戴爾，讓戴爾更能獨攬大單。遭點名的廠家均不對單一客戶與訂單置評。法人指出，戴爾有望大舉承接美超微原有訂單，台廠當中，緯創與戴爾合作最為密切，獨家供應戴爾AI伺服器主機板，更為其操刀多款產品代工，將是最大贏家。面對源源不絕的AI伺服器訂單，緯創看好，AI伺服器客戶需求動能持續強勁，本季AI伺服器有望維持逐月、逐季成長。全年來看，AI伺服器朝年增三位數百分比（即倍數增長）目標前進。因應客戶頻頻追單需求，緯創持續擴產，旗下新竹三座廠區已有新產能不斷開出，並在墨西哥擴大海外生產量能。英業達是戴爾全球供應鏈中，前三大伺服器代工廠，雙方合作多年。英業達強攻AI伺服器，主要業務為主機板組裝（L6），今年AI伺服器出貨仍以輝達Hopper系列為主，本季Hopper平台需求續強，最快明年首季開始量產輝達最新GB200機種。目前英業達已掌握不少企業級客戶，供應鏈透露，英業達集團在B200、B200A等機種展現產能彈性，使得客戶更願意下單，旗下墨西哥廠也已準備好組裝與測試（L10）產能。

輝達搶推機器人所羅門受惠
記者蕭君暉／台北報導經濟日報
超級運算大會（SC 2024）美國時間17日於亞特蘭大登場，人形機器人將是另一個重頭戲。輝達（NVIDIA）預告，要在明年上半年推出驅動人形機器人的AI技術，並結盟西門子、Universal Robots（UR）等大廠，鴻海（2317）、所羅門分別是西門子、UR人形機器人重要夥伴，將成為輝達新一波人形機器人熱潮首批受惠台廠。輝達高階主管表示，已經準備要在明年上半年推出驅動人形機器人的AI技術，希望在快速成長的機器人產業攻下一席之地。輝達機器人與先進運算副總裁Deepu Talla指出，西門子、UR等機器人製造商已與輝達成為夥伴。輝達今年3月發表Jetson Thor運算系統，做為發展人形機器人的架構之一，Jetson Thor以先進AI技術改進機器人的自主性，提高機器人與人類及周遭環境的互動能力。相較於特斯拉等公司直接製造機器人，輝達定位在成為技術供應商，模式類似Google為智慧手機製造商提供Android系統。輝達預告明年上半年推出驅動人形機器人的AI技術，引爆新一波人形機器人商機大潮，尤其輝達宣布選定西門子、UR為人形機器人夥伴，同步帶旺相關協力廠。所羅門是UR機器人及MiR (Mobile Industrial Robots) 授權代理商，並於半導體、光電、醫療、電子、傳統產業等多種行業應用有深厚應用導入經驗。所羅門董事長陳政隆之前表示，AI產品已獲得臉書、應材、豐田、西門子、歐姆龍（OMRON）等國際大廠採用，甚至連知名精品業者香奈兒也是客戶，現在平均一個月有250家左右客戶寫信詢問，量能與聲浪正逐步壯大。所羅門AI視覺方案在全球已有三、四百個應用案例落地，因而獲得輝達的青睞，因為在案件導入時，意味著輝達擁有這些場域的應用實績。所羅門說，今年底或明年就會有專用型機器人問世，只是這個機器人雖長得像人，但只會有單一功能，也就是專用人形機器人，例如會摺衣服或炒菜，又或是負責將患者抱下床、餵食的長照機器人。

輝達兩大事 AI鏈衝一波熱度周三財報業界看多
國際中心、記者蕭君暉／綜合報導經濟日報
輝達（NVIDIA）訂20日美股盤後發布上季財報與本季財測，分析師普遍看好營收、獲利將強勁成長，輝達執行長黃仁勳更趕在財報會議前，在今天登場的美國超級運算大會（SC 2024）發表線上特別演講，並特地邀請鴻海（2317）在會場首度亮相最新量產版GB200 AI伺服器機櫃，打響AI族衝刺GB200第一砲。黃仁勳儼然是本周科技業最關注的話題人物，他先於SC 2024發聲，預料將釋出對AI產業及GB200出貨看法，成為全球投資界提前在輝達財報會議前掌握AI市況的重要風向球。 SC 2024是全球最大規模高效能運算盛會，輝達官網揭露，黃仁勳在SC 2024將與輝達副總裁暨超大規模與高效能運算總經理Ian Buck、阿貢國家實驗室計算科學負責Arvind Ramanathan，以及阿布都拉國王科技大學應用數學和計算科學教授David Keyes一起討論科學計算的最新創新。鴻海應輝達之邀，於SC 2024首度亮相量產版GB 200 AI伺服器機櫃。鴻海先前曾展示GB200 AI伺服器機櫃，但當時是並沒有裝上晶片（GPU），這次將是出貨前的量產版本正式展出，顯示GB200將開始衝刺業績。鴻海集團表示，將於SC 2024展示最新AI基礎設施創新成果，其中，最受矚目的是專為兆級參數大型語言模型（LLM）訓練，及即時推論所設計的新世代液冷AI機櫃系統，採用領先業界的多晶片互連技術。鴻海強調，現階段AI產品展望比8月法說會時能見度更佳，2025年是鴻海的「AI人工智慧年」，AI將是2025年集團最重要成長動能，GB200出貨量將逐季攀升。輝達20日登場的財報會議，分析師普遍看多上季財報，預料每股盈餘將年增88%、達0.75美元，營收估年增82%、達330.6億美元，Susquehanna金融集團分析師羅蘭表示，他確認產業鏈後發現，輝達目前Hopper系列晶片的需求依然熱絡。 Oppenheimer分析師夏佛預期，輝達上季資料中心營收將成長近兩倍。 Raymond James分析師帕裘里指出，Hopper需求與Balckwell增產，將驅動輝達本季業績，但供應是一大變數。關鍵將是本季財測，華爾街預期輝達本季每股盈餘將增長58%至0.82美元，營收成長67%至369.4億美元，只是市場揮之不去的憂慮之一，是輝達能否從晶圓代工廠台積電、以及系統組裝廠鴻海集團和廣達，取得足夠的產品供應。摩根士丹利分析師摩爾預期，輝達Blackwell晶片本季有望進帳約50億至60億美元營收，但輝達可能因晶片供應受限，更難發布市場習慣的超強財測。

和碩印度廠塔塔買下多數股權
編譯林奇賢、記者蕭君暉／綜合報導聯合報
路透報導，兩名知情人士表示，塔塔電子已同意買下和碩在印度唯一iPhone廠的多數股權，雙方以合資方式經營，此舉強化了塔塔作為蘋果供應商的地位。供應鏈人士指出，此舉凸顯了因川普即將上台，地緣政治風險升高，蘋果加快印度製造的腳步；同時，和碩不僅淡出印度iPhone供應鏈，也淡出中國大陸的iPhone供應鏈給立訊。知情人士說，上周內部已經宣布此項協議，塔塔將持有這家合資事業六成股權，負責日常營運，和碩則持有其餘股權，並提供技術支援。塔塔對此拒絕回應，蘋果與和碩則未回應置評請求。這座塔塔與和碩合資經營的工廠，將有一萬名員工，每年生產五百萬支iPhone，將是塔塔在印度的第三座iPhone廠。在地緣政治緊張下，蘋果日益尋求將其供應鏈多元化，分散至中國大陸以外的地區。

稅收挹注長照基金逾千億
記者邱琮皓／台北報導經濟日報
財政部統計，今年前十月稅收挹注長照基金1,079億元，年增35％，又以房地合一稅貢獻695億元最多，年增53％，增幅稱冠各稅源，助攻長照基金達今年度預算數138.1％。長照基金於2017年成立，主要由《長期照顧服務法》授權，基金財源包含遺贈稅、菸稅、菸品健康福利捐、捐贈收入、基金孳息收入、房地合一稅及政府預算撥充。長照基金來自稅收的財源共四項稅目，包括遺產稅、贈與稅調整為三級累進稅率所增加的收入、菸稅調漲後所增加的收入，以及房地合一稅扣除中央統籌分配、撥入住宅基金後的餘額。今年度預算數為781億元。稅收財源方面，今年前十月撥入長照基金稅收共1,079億元，與去年同期相比增加280億元、年增35％。其中房地合一稅今年累計貢獻695億元，持續成為長照基金最主要稅收財源，年增53％。不過房地合一稅成長趨緩，在央行祭出第七波房市管制措施持續發酵，個人房地合一稅10月實徵65億元，為扣除春節月份後今年最低，未來稅收變化以及明年是否仍穩定成長，值得關注。另，前十月來自菸稅占比第二，共挹注219億元，仍是各稅源中唯一負成長，年減1.3％，減幅稍縮小；遺產稅撥入95億元，年增35％；贈與稅則有70億元，年增32.3％。財政部表示，房地合一稅2016年上路後，原本在扣除統籌分配稅款後，剩餘九成稅款皆撥入長照基金，經檢討後，自今年起房地合一稅收餘額至少10％撥入住宅基金，2024年預算數為48億元，前十月已撥入住宅基金77億元，達159.3％。另外觀察撥入金融業特別準備金的金融營業稅，前十月撥入346億元，年增16.1%，也已達全年預算數的128.1%；未指定用途的銀行業、保險業經營本業營業稅調增3%稅款繳入國庫部分，前十月入帳國庫370億元。財政部已表態，明年金融營業稅不再撥入金融準備金，也就是說，所有金融營業稅將全數進入國庫大水庫統籌運用。

關鍵原物料降稅有望展延
記者余弦妙／台北報導經濟日報
關鍵原物料降稅措施將於今年12月底屆期，據了解，行政院副院長鄭麗君預計12月上旬召開穩定物價小組會議，由於食物類、外食價格漲幅仍大，關鍵原物料降稅可望再延一季至明年3月底。行政院為穩定物價，在2021年祭出關鍵原物料降稅措施，屆期後持續延長實施，已邁入第13波延長，期限至今年12月底，行政院穩定物價小組會議預計12月上旬開會，可望啟動第14波減徵措施，延長實施至明年第1季。目前減徵項目包括進口黃豆、小麥、玉米免徵營業稅；免徵小麥關稅；奶油、無水奶油、烘焙用奶粉、牛肉關稅稅率減半；另外汽油貨物稅每公升調降2元、柴油貨物稅每公升調降1.5元；水泥（卜特蘭一型）貨物稅減半。根據行政院主計總處的資料，今年前十月消費者物價指數（CPI）較去年同期漲2.19%，又以食物類上漲3.65%影響較大，且民眾對物價上漲感受較深刻的經常購買項目，即每月至少購買一次者，上漲2.91%，以水果、外食及醫療費用漲幅最大，明顯高於整體CPI漲幅。再加上近期颱風頻傳，先前受到10月底康芮颱風影響，主計總處研判11月應該看不到CPI年增率繼續回落，這正是民眾仍對物價上漲相當有感的主因。

退休金算盤／勞保費率明年調升勞資負擔增
記者江睿智經濟日報
千萬勞工要注意，明年勞保普通事故費率也將調升0.5個百分點，預計調升至11.5%（加計1%就業保險，合計費率為12.5%）。因勞保費率調升，預估60.9萬家企業或雇主明年全年新增逾124.7億元法定成本；此外，逾1,036.9萬名勞工保費負擔也會增加。勞保費率2025年調升0.5個百分點，因勞、雇、政三方負擔比為2:7:1，雇主負擔增加最多。以2024年6月勞保平均投保薪資為35,202元、工業及服務業受僱員工人數843.3萬人計算，雇主每月平均要為每名勞工多繳約123元保費，全年新增逾124.7億元保費，雇主新增負擔，不可謂不輕。目前勞保投保單位高達逾60.9萬家，接近70萬家，都會增加負擔。勞工保費負擔也增加。若是受僱員工，平均每月增加35元，平均一年新增約422元，全體受僱勞工一年新增35.6億元保費。職業工會勞工保費負擔達六成，政府負擔四成，因此2025年費率調升，職業工會勞工平均每月增加106元，一年平均新增1,267元，以目前約193.6萬職業工會勞工計，推估全體職業勞工一年新增約24.5億元保費。換言之，勞工保費新增負擔合計近60.1億元。勞保費率包含普通事故費率及就業保險費率，2024年普通事故費率為11%，就保為1%，合計為12%。自2025年元旦起，勞保普通事故費率調升0.5個百分點至11.5%，若加計就保則為12.5%。勞保年金2009年上路時，勞保費率（含就保）為7.5%，實施第三年起每年調高0.5個百分點，調到10%後，改為每兩年調高0.5個百分點，直到13%上限。目前勞保費率已進入每兩年調升0.5個百分點階段，自2023年起勞保費率已調升至12%（含就保），2024年則未調升，2025年將再調升0.5個百分點，預計至2027年就會達到13%上限，除非修法，否則不能再調升費率。勞動部官員表示，勞保現金給付包括：生育、傷病、失能、老年、死亡等給付；自2009年1月1日起，失能、老年及死亡三種給付更增加了可以每個月領年金的方式，也就是「老年年金」、「失能年金」和「遺屬年金」三種給付。官員表示，自明年起勞保費率將調升0.5個百分點，勞工和雇主的負擔都會因此增加，但勞工保費負擔增加一點點，卻可獲得大大保障。此外，提高勞保費率亦有助於改善勞保財務。勞保自2017年開始出現收支失衡，至今已連七年入不敷出，有賴政府撥補挹注。勞保費率調升0.5個百分點，預估可為勞保增加200多億元保費收入，對勞保財務仍不無小補。

車禍現場小額賠付超便利
記者齊瑞甄／台北報導經濟日報
為減緩客戶車禍事故發生後的焦慮與不安，產險業者提供現場小額賠付服務，積極加強車禍事故處理的即時性，理賠人員可於車禍現場評估損失後即時賠付，讓客戶更快速獲得理賠服務，提升事故處理的效率。富邦產險提供「現場小額賠付」服務，該服務則於2018年首次推出，允許理賠人員在現場直接處理輕微擦撞的事故，為業界中的先行者，「現場小額賠款」服務適用於事故中僅涉及輕微損害且無人受傷的情形。富邦產舉例，例如當對方的摩托車輕微擦損時，該服務可以在現場迅速完成賠償。不僅避免了對方需要將車輛拖至修車廠估價、保險公司進行現場勘損及維修的繁瑣流程，從時效上來看，使用「現場小額賠款」可以將整體理賠時長從原先七至14個工作天縮短至即時解決，相比傳統理賠流程，「現場小額賠款」服務能顯著提升處理效率，大幅減少客戶的等待與不便。富邦產「現場小額付款」服務的賠付金額上限為10,000元，這個金額設定的目的是為了快速解決輕微損害的理賠需求，使客戶能在現場即刻獲得賠付，從而提升整體的客戶滿意度和理賠作業效率。另一間業者旺旺友聯產險則自2019年7月推出，當發生事故時，為簡化申請理賠程序，為使保戶能快速獲得保險金給付。旺旺友聯提供「小額賠款即時給付作業」，車險理賠人員於車禍現場，經審核符合相關條件且理賠文件齊備，賠款金額為新台幣1萬元以下者，立即啟動即時付款作業，讓保戶輕鬆快速解決理賠的問題。旺旺友聯表示，以往許多車禍理賠事故可能只是車輛輕微受損，或是人身輕微擦挫傷的案件，包括撞到排氣管、保險桿等小零件，或輕微擦撞，但往往因為來回寄送文件、車廠估價、雙方調解等相關手續耗費大量時間，一般快則需三至五天，慢則會拖到一個多月，造成本來能快速解決的案件延宕。此外，富邦產也推出「一定安心」服務，允許客戶透過手機實時追蹤理賠人員的位置和預計抵達時間，民眾在等待理賠人員抵達事故現場前，還可以透過行動裝置畫面即時「看見」理賠人員位置、得知預計等待時間，降低客戶的等待焦慮。

加購手機保險需求火熱
記者黃晶琳／台北報導經濟日報
蘋果iPhone 16系列不僅售價高昂，維修也很傷荷包，一旦手一滑摔傷螢幕，1萬元維修費就飛了，這也讓果粉購機時普遍會加購手機保險，推升電信業者今年手機保險賣到嘎嘎叫。根據金管會保險局統計，2018年行動裝置保單（以手機為主）剛推出，當年保費市場規模約6.26億元，2020年提升到36.39億元，去年市場規模達48.7億元，逐年攀升。一支iPhone 16入門款要價近3萬元，最高階更逼近6萬元，一旦有損壞，維修價也相當驚人。蘋果官網資料顯示，iPhone 16正面螢幕破裂維修費用從8,990元至12,290元不等，若正反兩面都破損，維修費最高上看15,790元。愈來愈多果粉購買新機之餘，除了買螢幕保護貼、手機殼，還加碼申辦手機保險。中華電信（2412）表示，iPhone 16上市後帶動手機保險申辦，今年前十月行動裝置保險營收年成長率11%，預期隨手機換機周期拉長，用戶對於手機保險的需求也將持續成長。遠傳指出，超過一半以上iPhone 16申辦用戶同時會搭購手機保險服務，帶動手機保險營收持續成長，而透過遠傳投保行動裝置險的投保金額，長期維持電信業第一。

貨櫃、散裝運價醞釀新漲勢航商緊盯川普政策走向
記者邱馨儀／台北報導經濟日報
觀望川普政策，海空運蓄積新漲勢。貨櫃航運大漲一波後，下階段等待12月可能在農曆年前報到的新一波大出貨潮；散裝則有續航態勢，近月以來海岬型運價漲逾七成；航空業則因逼近耶誕假期，迎來電商搶出貨潮。貨櫃航商指出，全球因「去中化、美中貿易戰」等議題而引爆的搶運潮，隨著川普聲勢高漲，且在美國大選後一周，已來到首波的波段高點。在美國新舊政府交接之際，貨櫃航運陷入「真空」狀態、等待新漲勢，第二波運價上漲的發動時期，可能會落在川普對中貿易政策明朗後、華人農曆年之前的區間，預期12月上旬較為可能，貨主在未來兩周可能出現觀望期，運價持穩或小跌的機率大。不過，應注意的是，散裝航運指數（BDI）本月以來大漲近三成，達28.6%，上周五（15日）收1,785點，上漲93點，漲幅5.5%。另外，代表大型船舶的海岬型運價指數（BCI）近月以來大漲逾七成、超過74%，上周五收3,229點，上漲293點，漲幅達9.98%，短線有機會挑戰波段高點。散裝航商指出，川普當選後「全球重建題材」成為熱議的話題，原物料需求預期心理走強，因此有部分國家或代理商先發動一波原物料的搶運潮，讓海岬型的運價近期出現一波漲勢，帶動整體BDI走強，翻轉今年以來BCI處於弱勢的局面。至於能否支撐未來數個月的運價，散裝航商指出，仍要看川普的政策，甚至執行面的走向，若川普新政府積極推動全球停戰，且獲得各國的呼應，屆時散裝航運將迎來全新局面。至於貨櫃方面，上周因貨主進入觀望期，加上船舶供給增加，歐美等主流航線運價回落。航運業界普遍認為，12月到過年這段時間出貨量是最大的支撐動能，有機會出現一波農曆年前拉貨潮；另外美東碼頭工人聚焦碼頭設備自動化的議題談判的演變狀況，以及關稅政策的發展。川普競選期間已揚言，要對來自中國的商品加徵60%的關稅，而來自墨西哥在內的其他國家進口商品，也要加課10%-20%的關稅。有進口商對路透說，他們已經搶先加速叫貨，避免為中國大陸製商品付出額外關稅。不過，近期貨主進入觀望階段，未來兩周拉貨潮則可能暫時休期。此前，美國進口商加快拉貨步調，中國大陸出口商則加緊出貨，使得10月遠東出貨北美的貨櫃量大增，美國10月從中國大陸輸入的貨櫃量比去年同期成長8.3%。

•川普2.0來了把握年底最後一波
川普參選期間表示，台灣搶走美國晶片生意、要台灣繳交保護費等相對不友善的言論，另外也支持傳統能源，曾表明計畫撤回巴黎協定、廢除降低通膨法案的剩餘補貼，與取消電動車強制令等綠色政策。整體來說，相對有利於美國內需股、軍工與航太、加密貨幣、石化與鋼鐵等傳統產業，然站在浪尖上的ＡＩ趨勢仍將勇往直前。

•工業4.0時代，你不能不知道的超重要英文術語
工業自動化（Industrial Automation）、大數據（Big Data）以及人工智慧（AI）在各個領域中的被廣泛應用，不僅讓企業增強競爭力，也推動了整個工業生態系統的變革和創新。科技在走，人也要跟著走，科技進步的同時，人們的技能和知識也必須跟上變化才行，帶大家認識一些工業4.0時代裡，常出現的科技術語。