【今周刊1428期】當中國拚出海

2024年5月1日星期三

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2024/05/01第1428期

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每5輛電動車就有1輛中國製
德汽車教父：已被逼到窘境

特別企畫

封測廠中國大撤退
為何力成、京元電都走了？

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每5輛電動車就有1輛中國製
德汽車教父：已被逼到窘境

今周刊•撰文：今周刊編輯團隊

「今年，將是『它』的勢力大幅改寫全球版圖的一年??。我們，正處於一個進退維谷的窘境。」說話的是歐洲汽車研究權威機構波鴻研究中心主任、德國汽車教父杜登霍夫（Ferdinand Dudenh?ffer）。

杜登霍夫口中的「它」是中國，這個原本被德國汽車業認為無足輕重的對手，在短短幾年間脫胎換骨，讓歐洲備感威脅。

據歐洲運輸環境聯合會（T&E）統計，2023年歐盟銷售的電動車中，約有19.5%是在中國製造，而隨著比亞迪等中國汽車製造商繼續奪取歐洲市場份額，T&E預估到2024年底，數字將升至25.3%。

日本汽車工業協會今年初公布統計，2023年中國汽車出口量達491萬輛，超越日本的442萬輛，首度躍升全球最大汽車出口國；「汽車老大」換人當的背後，相當程度來自電動車的貢獻。

電動車的火爆出海，尤以比亞迪為代表。翻開去年數據，比亞迪不僅在第4季電動車銷量首次超越特斯拉，登上全球之冠，去年全年海外出口亦來到24萬輛的史上新高。

德國總理蕭茲在4月中訪問中國時表示，在某個時刻，德國和歐洲終會出現中國汽車，但「競爭必須是公平的??。不能傾銷、產能過剩、侵害產權。」

事實上，早從去年秋季開始，歐盟即對在中國生產的電動車展開反補貼調查。今年3月，歐盟進一步表示，將開始實施針對中國電動車進口的「海關登記制度」，並暗示在相關貿易調查完成前，就可能對進口的中國電動車徵收懲罰性關稅。

「中國在生產電動車上有極大的成本優勢！特別是電池方面。」杜登霍夫觀察，中國政府對電動車產業多年「有意識」地投入，已漸漸築起一道相對深厚的產業「護城河」。

此外，德國資深汽車產業分析師施密特（Matthias Schmidt）分析，中國車企「不怕犯錯」，相較於傳統的市場調查，「他們更願意在市場上直接測試車款，這將顯著加速產品的翻新。」中國車企「自我進化」速度驚人。

然而，這不代表歐洲就該對中國築起「關稅壁壘」的保護城牆，杜登霍夫解釋，考量德國福斯集團有4成獲利來自中國，保時捷、賓士以及BMW等旗下眾多知名品牌系列車，也都有相當高占比是從德國出口到中國，「一旦課徵關稅，中國勢必會進行報復，這對德國汽車工業的傷害將非常巨大！」

杜登霍夫對德國汽車的競爭力仍有信心，不過，其他歐洲車廠或許就未有如此強的信心，例如，坐擁標緻、飛雅特等品牌的法國斯特蘭蒂斯集團（Stellantis）歐洲業務主管烏維（Uwe Hochgeschurtz）近日就提醒，許多中國車企在國內銷售類似電動汽車的價格，大約僅是歐洲標價的一半，以此推論成本，這些車企縱使在歐洲被增加關稅、抑或降價銷售，仍很有機會在歐洲賺取足夠利潤。

「中國人可以把價格打到你連做夢都不敢想像的低??！對他們來說，歐洲彷彿就是天堂。」烏維說。

面對中國業者的步步進逼，特蘭蒂斯執行長唐唯實（Carlos Tavares）日前憂慮地表示，如果歐洲不採取任何作為，比亞迪最終可能會如其品牌名稱BYD（Build your dream）所暗示，成功「成就它的夢想」；相較之下，「歐洲人非但可能不會成就自己的夢想，反而需要為明天的惡夢做好準備。」

(閱讀全文…https://bit.ly/3QrcH73)

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封測廠中國大撤退
為何力成、京元電都走了？

今周刊•撰文：王子承

全球半導體後段測試龍頭京元電，突然宣布賣掉中國蘇州廠，引發業界關注，

究竟中國半導體產業發生了什麼事？

「半導體製造在中國的生態環境產生變化，市場競爭日趨嚴峻……，經董事會決議出售京隆科技所有股權，退出中國半導體製造業務！」4月26日下午，全球半導體後段測試龍頭京元電子副總經理暨財務長趙敬堯宣布，將把在中國經營近15年的子公司京隆科技，以217.2億元出售。

京元電2002年在中國蘇州成立京隆，以便在中國提供通訊晶片、CMOS影像感測器的IC封裝服務。去年京隆營收96.6億元、對京元電營收貢獻度高達三成，淨利更有19億元，占母公司獲利三成。由於營收、獲利成長性佳，京元電一度計畫推動京隆在中國科創板上市，現在卻說賣就賣，引發業界關注。

趁賣相不錯「趕快換錢」

京元電總經理張高薰在記者會上低調表示，「事實上市場很多同業做過，所以我們其實也沒什麼特別的。」一名封測業內人士指出，賣廠影響短期營收，但趁子公司還有獲利，賣相不錯的時候趕快換錢，「讓資金匯回台灣投資，沒什麼不好。」

為什麼京元電要「趕快換錢」？IDC資深研究經理曾冠瑋分析，京元電退出中國、將資金轉入台灣，反映對地緣政治風險的應對策略，不僅降低風險，同時利用台灣在半導體的強勢，增強研發和生產能力，進而強化京元電在台灣的高階產品測試能力。

事實上，半導體封測公司早在4年前，已拉開撤出中國的序幕。根據本刊統計，由日月光投控旗下矽品在2020年開出第一槍，後續包括日月光、力成、南茂、菱生等台灣同業，陸續處分中國據點，就連美國Qorvo、威騰以及韓國SFA半導體，也在今年賣掉中國廠。

會讓一眾封測業者像說好一樣地逃離中國，業界推估與大環境變化有關。一名分析師觀察，在2018年以前，全球半導體業者一片看好中國市場、甚至紛紛在中國投資，就是為了搶市占，「但美國總統川普上台，就轉向了！」

隨著美國對中國祭起一道道禁令，中國政府的應對之道，就是扶持在地供應鏈，讓中國外商處境愈來愈困難。根據韓媒《The Bell》報導，SFA半導體封測廠內部人士表示，「公司與中國政府支持的本土對手做價格競爭，不容易。」最後SFA把中國封測廠賣給鴻海旗下訊芯－KY。

一家台系封測大廠也證實，「現在中國政府會把補助與資源優先給中國廠商，如果我們沒賣廠、成本不如人，就是會掉單，所以還不如把廠賣給客戶，替他們增加可控的產能。」

未來中國可能還會加大力度扶持本土供應商，一名分析師直言，「2025年中國有十四五規劃的KPI要打，所以今、明兩年都在盡量拉高國產自製率！」他進一步分析，「中國客戶不想用外商（封測廠），同業也可能出來搶單，繼續待在中國的意義已經不大，現在跑都算慢了！」

中國「內卷」陷削價競爭

另外，中國封測產業近年「內卷」激烈，也成為台灣業者出走理由之一。以這次京隆的買家之一、中國封測二哥通富微電為例，去年公司營收高達1000億新台幣、遠超過京隆，但扣掉中國政府補貼後，淨利僅2.7億元、只有京隆的零頭，顯見中國半導體削價競爭的嚴重。

只不過，隨著中國大量的成熟產能開出，過去在台灣投片的MCU（微控制器）、面板驅動IC業者，不管是中國政策要求或價格因素影響，都已陸續在中國晶圓廠投片，分析師指出，「未來這些業者有可能轉往中國當地做封測。」對此，一家台灣前十大封測廠坦言，「現在只能盡量拉開跟中國同業的技術差距，客戶如果對品質有要求，就會選擇在台灣做封測。」

而拉高技術門檻，成為現在台灣業者的重要差異化策略。以京元電來說，除了出售蘇州廠，也宣布大舉調高今年資本支出七成，看好未來高效能運算（HPC）、AI商機，將投資更高階的測試系統，以服務美系客戶。

至於全球封測龍頭日月光投控退出中國後，已在全球多點啟動布局。除了在桃園、彰化、高雄等地大舉擴廠外，更在菲律賓、韓國、馬來西亞插旗，地緣政治緊張雖然為業者帶來了不少挑戰，卻也給台灣封測產業再次轉型升級的機會。

(閱讀全文…https://bit.ly/3JFWirv)

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