【先探投資週刊2107期】物美價廉股翻倍漲

2020年9月2日星期三

【先探投資週刊2107期】物美價廉股翻倍漲

全世界最厲害的頭腦、最捉摸不透的管理動向、不知何去何從的地球命運，都在【世界公民電子報】。

【人類智庫健康生活週報】提供中醫養生智慧，及最新、最實用的養生健康知識，和你一起呵護全家人的健康！

★ 無法正常瀏覽內容，請按這裡線上閱讀

新聞健康 u值媒 udn部落格

	封面故事	物美價廉股翻倍漲
	老謝專欄	Zoom飆漲帶來的啟示
	活動看板	活動快訊

物美價廉股翻倍漲

【文/方亞申】

電子股今年無疑是台股漲升的主流，尤其資金大舉返台，配合台灣防疫有成，製造運輸一如往常方便，加上美國大幅度對中國課以關稅，以及對華為追殺不斷，美中訂單轉向台灣，造成台灣電子產業對外出口近四個月連續成長且幅度不小，不過股價漲多總是要做調整。

今年台灣最主要上漲族群ＩＣ設計，從愛普、世芯ＫＹ、力旺、威盛、瑞昱，到千金股祥碩、信驊、譜瑞ＫＹ、矽力ＫＹ，都有倍數以上漲幅，台灣半導體從上到下蓬勃發展，使得台灣在設備資本支出、產值都居全球前茅，在科技持續發展邁向AI/5G/6G中，台灣占有舉足輕重地位，特別是美中貿易戰越打越烈，在台積電領軍下，凸顯台灣半導體重要性，短線漲多修正實屬正常，強者回到季線、弱者回到半年線作修正是很正常的。最近美國那斯達克及費半指數持續創歷史新高，台灣有點跟不上，就是整理訊號。

但是國際資金還是很多，美國聯準會主席鮑威爾日前釋出Fed一致同意採取「平均通膨目標」政策，希望能夠實現平均二％的通膨目標，並暗示Fed將允許通膨在部分時候升至二％以上。鮑威爾的言論顯示，Fed可能長時間維持低利率。低利率暗示資金成本相對較低，台灣情況亦同，除了股市外，最明顯的就在土地資產。

土地資產價值全面提升

我們可以觀察到，今年中以後台灣土地及房地產價格進入另一階段上漲，中南部土地資產價格在去年就已經創歷史新高，尤其在大廠美光、谷歌、台積電、國巨、艾斯摩爾等國內外大廠大舉投資，帶動其他產業鏈加入生產投資買地，工業地價格也是節節高升。最近北部包括新竹及桃園幾乎搶地蔚為風潮，工業區已出現平均每坪二八萬元天價，也蔓延到基期相對較低的雙北，對於台灣老牌集團股，原本就持有龐大土地資產，只要出售部分給返台台商，對獲利貢獻就很高。這次台灣土地資產價值的提升，朝向全面性。

台股在處於歷史天價一二六八二點上下，全球資金又有利風險性資產，台灣基期較低的老品牌具有配息、資產、低股價淨值比公司，理論上都應有機會補漲，以提升本升具有的實際價值。

從附表來看，今年以來最能反映獲利及資產價值的就是國產、泰豐、長榮、宏�痋B欣陸，前身為大陸工程、正隆及永豐餘，老牌資產股士紙今年受到士林園區加速進行整合價漲幅超過一倍以上居冠。國產則是南港區土地都更獲政府核定，以南港建案以每坪一百萬出售給神達集團，加上後面又有富邦企圖以每坪約三百萬元標售南港區土地，使得該區資產炙手可熱，市場預估國產若開發將有超過四百億元價值，以至股價今年漲幅近五成，當然國產上半年ＥＰＳ就交出○．七五元好成績，有利明年配息，股價淨值比拉升至一．四倍左右，可供參考。

南港賣樓有錢轉戰具有資產價值而股價低估的泰豐，至七月累計取得泰豐八．三九萬張，每股成本低於十九元。今年董事會南港雖僅取得泰豐一席董事，但事情恐怕不會就此結束，南港持續加碼中，其實就是市場派認為實際股價偏低所致，這也給予其他股價低的優質資產、獲利而股價低的公司一個警訊—台灣資金淹腳目，股價還不能自己反應就會給有心人介入機會。這種情況先前就出現在老牌的東元身上，寶佳集團一度持有東元二四．三八％股權，成為東元第一大股東。東元其實是不錯公司，近五年平均ＥＰＳ都有一．五元以上，且每年配息○．八元以上，每股淨值達三一．九五元。兩者並未出現股權紛爭，但是有第一大股東在旁，東元自然必須更加努力經營交出好的成績單。【本文未完，全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》2107期；訂閱先探投資週刊電子版】

Zoom飆漲帶來的啟示

【文/謝金河】

從三月以來，全球股市在資金行情中狂舞，已經有半年之久，令人有高處不勝寒的恐懼，最近美國摩根大通的分析師撰文表示，川普總統後來居上，有勝選的希望，他要投資人重新評估投資策略。

長期在香港信報執筆的林行止先生也在他的社論寫道：看到川普的言行，「紳士熟女」不願與之為伍，但在淺陋癲狂瘋言狂語背後，川普兌現了大部分的政見。他認為美鈔、核武號令天下，川普當選已無懸念。再過兩個月，美國總統大選即將攤牌，川普從民調遙遙領先，再受疫情影響，聲勢受挫，不過隨著選戰腳步逼近攻防，川普似又有後來居上之勢，而這也可能影響美股與全球股市的走勢。

美國大市值公司奔馳

最近美國大選民調中，川普讓支持他的選民最有感的是美國股市的表現，從美國幾個不同股市透露的訊息可以看出：一、科技股領航的態勢一直沒有改變，Nasdaq指數從三月最低的六六三一．四二大漲到一一九四五．七二，已拉升了近一倍，更大型的Nasdaq 100指數從六七七一．九一拉升到一二三○○．四四，更是顯著。半導體類股的費城半導體指數從一二三三．○七到二三○五．五一，也大漲近一倍，包括S&P 500也寫下三五二八．○三的歷史新高，道瓊指數還差一點，但比較值得注意的是，美國生技指數最近悄悄從四六○○．五四折返四一八一．七九。很多重量級防疫股像Gilead Sciences、Moderna都出現顯著回檔，而這當中也值得注意的是美股大漲中，ＶＩＸ（恐慌指數）最近由二一拉升到二六，可以看出市場戒心正在上升。

這一波美股大漲，出現了一些焦點，例如蘋果一拆四，Tesla一拆五，都造成股價的大漲；Tesla最高漲到五○二．四九，還原股價已經是二五一二．四五美元，市值達四六四三．三九億美元，已超過台積電；Apple分拆後漲到一三四．八美元，等於分拆前五三九．二美元，市值已衝到二．二九四兆美元，蘋果領軍前進，Amazon、微軟市值都超過一．七兆美元，Google到一．一三三兆美元，臉書及阿里市值都超過八○○○億美元，這真是一個令人大開眼界的新時代。

除了大市值公司奔馳，九月一日Zoom公布第二季營收六．六三五億美元，淨利一．八六億美元，比去年同期的五五○萬美元，可說是高速倍增，股價一度衝高到四七八美元，漲幅接近五成，市值拉升到一二九一億美元，這是因為疫情籠罩下，視訊會議創造大商機。這一輪數位轉型典範的電子商務新秀Shopify、Sea（蝦皮母公司），香港的京東，美國金融支付的Square、PayPal漲幅都相當驚人。

爆出大黑馬聰泰

回到台股的角度來看，先前一番漲幅的生技股逐漸回歸理性，還有華為供應鏈帶給股價的壓抑，看起來這個效力會持續到明年第一季，大家看到鏡頭天王大立光今年從五二一○跌到三五二五元，線型呈現完整空頭排列；砷化鎵的穩懋也從三五九元一度折返二五五元；傷得最重是聯發科從七六三跌到五五一元。台股這一波兩個弱勢焦點在生技股及華為概念股，比較有代表性的是瑞基、普生、金萬林股價現出原形般的大跌。

不過值得注意的是資金在特定標的流竄，像是ＩＭＲ的森田、音訊ＩＣ的驊訊都大漲，最近我注意到一檔大家都沒有注意到的個股聰泰，這家公司過去股價在五○元上下，這次居然衝到三七一元，我看了聰泰資料是「從事影音多媒體產品研發與製造」，也就是所謂的視訊轉換器，這次疫情衝擊，聰泰成了最大受益者，單月營收從七九八六萬元拉升到三．一七億，首季ＥＰＳ一．七元，第二季四．○六元，第三季威力看起來更驚人，股價一下子衝上三七一元，照這個成長軌道來看，今年ＥＰＳ可能有挑戰十五元的實力，這種市場上大家不太注意的公司，今年居然成了大黑馬。

從Zoom的連想，大家看到今年的奇兵聰泰，往下看還有圓剛、圓展。圓剛首季只小賺六三六萬，第二季大賺一．五四八億元，圓展首季小賺八○八萬，第二季淨利六九五三萬元，結果圓展股價從十六．○五元衝到一四六元，圓剛從八．一元大漲到七六元，這都是今年市場奇兵。

還有今年電競、筆電、遊戲股狂熱，最具代表性的是遊戲機製造廠鈊象，從三三六元大漲到九九五元，可能是繼旭隼之後，第七家成為千元以上的企業。遊戲機熱潮，鈊象單月營收已衝到七．五三億元，單季ＥＰＳ連續兩季都保持在十一元以上，照這個進度，今年ＥＰＳ可能「坐四望五」，股價登上千元，ＰＥ也不算高，這是今年最出乎大家意料之外的黑馬。鈊象在二○一六到一八有三年連續ＥＰＳ都保持十二元，去年達二八元，今年可能進一步倍增，這是長線的爆發股。

先探投資週刊2107期更多精彩文章延伸閱讀

◎封面故事：冷門行業三檔獲利獨角獸
◎特別企劃：外資示警賣超漲多科技股
◎國際趨勢：CRM雲端軟體成當紅炸子雞
◎焦點議題：美台若簽FTA 台股誰嘗甜頭？
◎產業脈動：三大遊戲機輪番搶市
◎新股特區：康全電訊靠差異化奪電信大單

活動快訊

點選看詳情

◎先探i投資YouTube開播了

◎12/13-12/15跟著老謝同遊花蓮品生活

◎2020產業百科全書隆重登埸！

◎2020秋季股市總覽全省熱賣中！

◎訂先探一季13期送《杜金龍半世紀選股聖經》

◎2020健康、財富一手掌握論壇踴躍報名中！

◎高手投資人3小時精闢解讀一生必讀投資經典！

•財報法說挖好股帶你層層把關、抽絲剝繭
近期個股陸續公布Q2的財報成績，市場也開始出現買盤縮手，其中櫃買市場最為明顯。然近期在財報公布的表現下，將是個股表現為主，此也是本篇訴求重點，期待在指數創高且乖離過大的過程中，仍能找到操作獲利的契機。

•融合台法食尚美學仙氣飄飄液態氮冰淇淋吃過沒
隱身在東區巷弄裡的「N-Ice Taipei」，獨特的提供台灣少見的「液態氮冰淇淋」，因而以氮氣的化學符號「N」為命名及發想，代表所用食材皆為大自然恩賜的Nature，再藉由不破壞原味營養下，手工創製出最天然的冰品。