台股轉折之戰名師獻策多空一手抓

2021年6月4日星期五

台股轉折之戰名師獻策多空一手抓

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特別報導		半導體產業大缺貨！設備 IC設計 MCU優勢足
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台股轉折之戰名師獻策多空一手抓

【文/編輯部彙整】

當大盤反彈，漲到電子就結束了，這個行情該如何做正確的研判？市場投資人開始感到狐疑，為何下跌速度比上漲速度還要快，這是否意味除了主角將換人當，究竟這一波會走到幾月，怎麼研判？本單元將商請數位市場名師做解析，務求為讀者找出下一步新方向。

波浪大師林隆炫

12月將是收紅的高點

此次台股由2020年3月的8523點起漲，上漲至歷史性4月高點17709點，漲幅高達9186點，由於面臨13個月時空大轉折，酷似12682點的量價結構，我們透過《非凡商業周刊》提醒投資人避開了5月2550點的下殺風險，展望6月之後，台股又將何去何從？是當前投資人最為關心的議題。

就時間而言，13個月轉折順利過後，下一個重大時間轉折為8個月後的21個月，轉折落在今年的12月是收紅的高點則是賣點，如果是收黑的相對低點則是買點。

15159絕不能跌破

但過程中，必須掌握階段性的買賣點及個股的表現空間，目前雖然我們仍不能完全排除12682點的反轉風險，但似乎比較像第4波的空間修正，大漲大跌換手洗盤後再創新高。

就空間而言，此波低點15159點為多頭最後防線，絕不能再跌破，上檔17500點為中段整理的上檔反壓，此區間為現階段中期的操作區間高賣低買。

但指數的買賣區間並不是未來真正的成敗關鍵，個股的表現才是重點，年初資金集中電子股，電子股默默做頭出現大幅拉回修正，資金轉向原物料的傳產股。

如今原物料面臨美元升值13個月轉折向下，5月主力大賣傳產資金轉向打底的電子股，6月預期台幣向貶是否帶動電子股行情是台股下波段行情走向的關鍵所在，也是台股挑戰2萬點的基本要件。

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半導體產業大缺貨！設備 IC設計 MCU優勢足

【文/許博傑】

半導體缺貨、漲價、再漲價！去年第4季以來，半導體產業在供需失衡下頻傳漲價訊息，這次的漲價包括晶圓代工、記憶體、IC設計、封測等領域，可說是遍及產業上、中、下游，而在這些廠商陸續喊漲後，到底哪些廠商受惠漲價趨勢而出現營收、獲利大成長現象？

各國正視半導體自製

此外，在半導體大缺貨的效應下，各國開始正視半導體自製的現象，尤其未來台積電（2330）可能在美國最多蓋出6座晶圓廠，這種大規模的投資及需求，將對整體產業帶來什麼衝擊與效應？而就在半導體產業一片看大好的聲浪中，大摩卻在近期發出報告，直指半導體景氣鬆動，下調台灣16檔半導體公司評等與股價，這又會對下半年的半導體產業帶來什麼影響？

半導體漲價過去以來一直不是什麼新聞，畢竟隨著新科技、新應用的發展，本來全球對半導體的需求就會持續提升，但去年以來的缺貨、漲價潮卻讓過去未曾缺貨的汽車晶片出現史無前例的大缺貨現象，導致美國車廠無車可產，更驚動白宮召開會議，最後更是衍生出包括台積電、聯電（2303）、英特爾、三星等半導體製造大廠的大擴產現象，可說是近10年以來半導體產業的最大盛事。

從目前狀況來看，似乎各國在經過中美貿易戰與去年的晶片大缺貨後，有開始打造去台積電供給的趨勢，也就是說，大國意識到不能再把晶片的製造單壓在台灣本島，而是要開始分散的建置供給，只是未來若真的這些晶圓廠陸續完工，對於整體的供給必然可能出現景氣衰退後的供過於求，但若不做，又怕今年的缺貨現象延續，可說是兩難。

不過，對於台灣的半導體設備、耗材供應鏈來看，長線只要陸續確定建置並且開工，那麼半導體的設備需求必定拉高，只是現階段僅台積電亞利桑那州12吋廠及聯電南科廠是確認的，其餘還未有明確時間表，因此，在相關類股操作上就不必急躁，畢竟若第3季開始傳出半導體庫存過高而有調整庫存的現象時，可能相關建廠計畫又會有雜音，這當中可以京鼎（3413）為指標觀察。

由於京鼎是艾司摩爾（ASML）的供應鏈，在未來這些新廠都會用到ASML的設備需求下，長線營運爆發力自然可樂觀看待，再來，京鼎也身為鴻海（2317）集團一員，鴻海自己在半導體的投資及背後集團的實力，自然都成為公司在不景氣時的後盾，目前股價在200元∼250元大區間震盪，逢回守穩月線可開始分批布局。

大摩下修16檔目標價

此外，半導體近期的另一件大事就是大摩在5月20日前，一口氣下修16檔台灣半導體個股目標價，這對於日前外資拚命因相關半導體缺貨、漲價看大好的趨勢，可說相對諷刺，當然大摩也有其下調理由。

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