隱形王牌股 陌生黑馬蓄勢 翻倍賺機會來了

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2020/01/21 第335期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團 本期焦點 隱形王牌股 陌生黑馬蓄勢 翻倍賺機會來了 特別報導 尾牙法說捎來春燕 記憶體 內需 塑化力道足 非凡情報 訂閱《非凡商業周刊》     隱形王牌股 陌生黑馬蓄勢 翻倍賺機會來了 【作者/常盛均】 台股站上12000點創下29年來新高，距離歷史高點12682點近在咫尺，筆者有幸30年前曾躬逢12682點當時的盛況，不免緬懷一番，相較之下，這一次市場是理性許多，其次，與30年前相較，同樣的12682點，卻是截然不同的內容，當時也有「4千金」，卻是國壽及彰銀、華銀及一銀，因此，30年後再來到12682點，用「景色依舊，人事全非」來形容，再貼切不過。 利用4原則選股 可避開落後補漲陷阱 回到正題，本波邁向歷史高點後段，除了台積電（2330）依然領軍向上之外（其實台積電也已經盤整1個月，連封關前的法說利多也不漲），更常看到一些並不是那麼熱門，甚至是陌生的個股異軍突起。這種現象的出現，不外乎是兩種可能，一是落後補漲，一是漲勢擴散，這會導致兩種完全不同的結果。 如果是落後補漲，則代表這一波漲勢已來到末段，市場投資人對領漲的指標股風險意識升高，不願意再追價，退而求其次，選擇漲幅落後的個股進行操作，那麼個股的基本面就乏善可陳，漲勢會呈現又急且快，但也迅速落幕，如同流星一般。 若是漲勢擴散，那就是行情持續且會愈來愈熱，不同的是，上漲的個股除漲幅落後外，還有基本面為支撐，隨著基本面的轉佳，凸顯目前評價偏低，從而吸引資金不斷流入。因此，要避開落入「落後補漲」的陷阱，挑選陌生黑馬股可由幾個條件進行篩選。 （1）強勢類股中的落後股：這是比較容易入手的方式，因為能成為強勢類股多是因為該產業景氣呈向上趨勢，所以，某種程度上就已經可以避開「無基之彈」的陷阱，當類股走強時，先有領漲股起漲，隨之而來的就是展開比價行情，所以，容易拉抬類股中的落後股走高。 例如2018年的被動元件，由國巨（2327）領漲，華新科（2492）跟進，最終整體被動元件個股都創下驚人的漲幅，現階段強勢類股包括記憶體、IC設計、IC封測等，其中，封測可留意標的有旺矽（6223）、矽格（6257）。 矽格受惠5G商機 客戶需求將逐步增溫 矽格：半導體封裝和測試代工服務廠商，主要應用在微機電IC、電源管理IC、射頻模組和邏輯IC等，其中，射頻模組受惠5G時代來臨需求看旺，聯發科（2454）為其主要客戶。 展望2020年，矽格將直接受惠5G商機，由於5G不論是手機、基地台對於測試時間都是4G的2倍，而矽格的主要客戶在5G時代地位更勝4G，在中國積極推展5G進程的情況下，矽格5G手機客戶AP測試需求將於農曆年後開始逐步升溫，市場預估2020年營收為104.8億元，YoY成長12.3%，稅後EPS3.62元。 技術面上，矽格32.5元以下多重底成形，拉回力守底部頸線之上，線型多頭排列，波段有挑戰45元能力，建議逢回35元逢低承接。 （2）評價偏低的低估股：這是最安全的選股模式，在台股上市、櫃公司已超過1600檔，但成交值放大有限下，很多個股股價是遭到低估的，尤其是當指數來到歷史高點時，選擇股價低基期股再搭配評價偏低的條件，當屬安全又萬無一失的策略，不管行情是在末端或是方興未艾。 【完整內容請見《非凡商業周刊》2020/1/21 No.1181】想了解更多，詳洽02-27660800     尾牙法說捎來春燕 記憶體 內需 塑化力道足 【作者/李冠嶔】 每年農曆春節前，各大公司尾牙，老板談景氣看法、產業趨勢、公司展望都是大家關注的焦點，不亞於法說會的盛況。 由於法說會所釋出的訊息受到主管機關的規定，或許會講的閃閃躲躲，讓大家多所猜疑，不過，由於台積電（2330）、大立光（3008）的法說會舉辦的夠早，加上外資股東持股高，財務透明，也是主要參考指標。 中興電看好綠能相關 中興電（1513）在2019年12月30日舉辦法說，董事長江義福提到重電、太陽能電廠及都更建案將是公司2020年營運成長動能；電力事業群在手訂單達273.36億元，2021年年底前產能爆滿。 台糖七股太陽能光電廠預計2020年年底前完工掛牌，每年電費收入2億∼2.5億元，未來20年營運收入估24.91億元，營運費用19.12億餘元，預計8年投資可回收。 由於2020年氫能發展速度之快，超乎大家想像。氫燃料電池行銷全球已達3000台，日本豐田通商在日本代理中興電氫燃料電池，供應日本軟銀及Docomo兩電信公司，用於電信基地台。 中興電2021年將在南非及印度設廠，也在林口設分散式加氫站，日後也可能進軍氫能堆高機市場。2020年合併營收上看198億元、EPS挑戰3元。 大立光產能持續滿載 大立光1月9日舉行法說，雖然2019年營收達607.45億元之多，年增21.61%，寫下新高，但第4季飽受台幣強勁升值影響，光是匯兌損失13.2億元，幾乎少掉1個股本的獲利，使第4季EPS僅60.32元，未能再創單季新高。 由於手機多鏡頭設計躍升主流，畫素、解析度等規格也不斷升級，執行長林恩平表示，8P鏡頭除了開發並配合客戶Designin，2019年第4季已經開始出貨，7P鏡頭出貨也明顯提升，9P鏡頭也正在開發中，未來營運持續看俏。在G（玻璃＋P（塑膠）鏡頭開發方面，主要會用在較高階機種。 目前公司玻璃鏡片以外購為主，若需求放大，可能朝向自製因應。大立光目前產能持續滿載，其餘3處可建廠土地，就算馬上興建，新產能最快也要2023年年底才會開出。現階段先從現有空間調整為主，若組合及良率上努力還不夠，到時候再考慮租廠房。 受惠DRAM產業復甦 南亞科（2408）在1月10日的法說會帶來好消息，DRAM合約報價從第1季起已經開始反彈，需求將可望逐季看增。總經理李培瑛表示，庫存持續去化，今年需求明顯改善，對全年保持樂觀看法，營運有機會穩定成長。 整體市場供給與需求將成長10%∼15%，而南亞科估2020年位元成長率將在15%上下。需求來自雲端伺服器、5G基站、手機DRAM搭載量增加。PC出貨量穩定，其中商用、遊戲PC需求相對強勁、消費性電子需求則穩定成長。今年將有10奈米製程技術導入，資本支出金額將稍高於去年。 記憶體封測的力成（6239）在1月14日法說，公告上季EPS2.68元，創9年新高。總經理洪嘉　於表示，標準型DRAM封測需求持穩，產能滿載，行動型、利基型與特殊型DRAM封測需求，優於往年季節性表現，伺服器DRAM需求持穩且將逐步成長。 【完整內容請見《非凡商業周刊》2020/1/21 No.1181】想了解更多，詳洽02-27660800     訂閱《非凡商業周刊》 銀髮浪潮來襲 觀光股誰能搶進龐大商機？ 台灣人口組成逐漸邁入中高齡化，其實不只我們，全球不少國家都有同樣的問題，也因此，銀髮族商機近年在市場掀起熱議，回到台股，有哪些產業、個股值得我們留意？ ★訂閱《非凡商業周刊》半年26期》4500元、1年52期》8600元 地址 : 台北市松山區105光復北路11巷33號3樓　(大台北瓦斯大樓)台北監理處後面 服務電話 :(02)2766-0800 傳真號碼: (02)2761-1032 訂閱非凡商業周刊     •台版《天氣之子》場景！大溪玻璃棧道限時開放拍仙照 被網友封為台版《天氣之子》場景的桃園大溪透明景觀橋，美景在IG上曝光，吸引不少遊客想前往朝聖。此處將在2020年1月開放，提供遊客免費入內拍照。 •提早上班出車禍 不是職災？ 上下班途中受傷的通勤災害是否屬於職業災害，需從適當時間通勤途中、日常居或住處所往返就業場所過程、非日常生活所必需之私人行為、無重大交通違規等四大要件加以掌握。

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